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W venturesが50億円規模の2号ファンドを組成、インキュベーションプログラム「SCRAMBLE」をローンチ

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コンシューマ向け(C 向け)サービスを開発するスタートアップに特化したファンドを運営する W ventures は20日、50億円規模の2号ファンドを組成したことを明らかにした。2号ファンドの対象バーティカルは1号ファンドを踏襲し、C 向け、および、ライフスタイル、エンターテイメント、スポーツ分野で、技術としては AI・XR・ブロックチェーンなど新技術を活用したプロダクトや、日本発で海外市場を目指…

左から:代表パートナー 東明宏氏、プログラムディレクター 椎葉圭吾氏、代表パートナー 新和博氏、パートナー 服部将大氏、インベストメント・マネージャー 高津秀也氏
Image credit: W ventures

コンシューマ向け(C 向け)サービスを開発するスタートアップに特化したファンドを運営する W ventures は20日、50億円規模の2号ファンドを組成したことを明らかにした。2号ファンドの対象バーティカルは1号ファンドを踏襲し、C 向け、および、ライフスタイル、エンターテイメント、スポーツ分野で、技術としては AI・XR・ブロックチェーンなど新技術を活用したプロダクトや、日本発で海外市場を目指せる事業のグローバル展開の支援を強化する。チケットサイズは1,000万円~2億円。

W ventures は今回と同規模の1号ファンドを2019年4月に組成。1号ファンドからは56社に投資し、既に2社(IPO したクリーマスニーカーダンクに買収されたモノカブ)がイグジットしている。同ファンドでは出資に加えて、UI/UX デザイナー集団「THE GUILD」と提携した投資先の UI/UX 改善支援、また、経営チーム強化支援を目的としたインタビューシリーズ/オウンドメディア「GOOD TEAMS by W ventures」を運営してきた。

W ventures 代表パートナーの東明宏氏は、これまでの出資活動を振り返り、次のように語ってくれた。

SaaS 全盛の中、アーリーからコンシューマ向けを支援してきたが、イグジットの実績が出てき始め他ことで、アーリーから支援することのニーズがあることがわかった。56社への出資のうち75%ほどでリードインベスターを務めたが、出資に関しては、今後もリードできるときはリード、また、0→1 のところの支援も追加的に強化していく。(東氏)

また、W ventures ではIBM BlueHub で責任者を務めた椎葉圭吾氏をディレクターに迎え、12月中旬から同ファンド初となるインキュベーションプログラム「SCRAMBLE」を年3回のペースで開始する。第1バッチへのエントリは、今日午前10時から11月19日まで受け付ける。メタバース、NFT/ブロックチェーン、(音声 SNS に代表される)新しい SNS/コミュニケーション、スポーツテック(観戦)、スポーツテック(育成)などが募集対象で、採択時には1,000万円を出資する。

コロナ禍でライフスタイル系のサービスへの需要が高まったこともあるが、特にエンタメとスポーツ分野を全力で支援していきたい。デザイナー、プログラマ、ライターなど、幅広な意味でプロダクトを作る人=クリエイターを支援したいというのが根底にあって、ビジネスとしてグロースさせる意思がある人を積極的に応援したい。(東氏)

SCRAMBLE では、1チームに対して担当ベンチャーキャピタリスト1名がアサインされ、事業のテーマの探索からプランの策定、会社設立やチーム組成の相談まで、創業初期を徹底的に伴走する。W ventures ではこうした SCRAMBLE をはじめ、アーリーなスタートアップへの投資体制の強化のため、ベンチャーキャピタリストやコミュニティマネージャーなどの人材獲得の活動も強化するとしている。

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「血を分ける」投資家の姿勢を示せーー新&東が50億円「W ventures」設立、狙うは“世界を変えるコンシューマービジネス”

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ニュースサマリ:コンシューマー向けテクノロジースタートアップへの投資を手がけるW ventures(ダブリューベンチャーズ)は4月24日、同社1号ファンドとなる「W ventures投資事業有限責任組合」の組成を公表した。ファンド規模は50億円で、ミクシィが事業会社として単独LP出資する。 コンシューマー向けのテクノロジーサービスを中心に、ライフスタイル、エンターテインメント、スポーツ分野のスター…

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写真左から:W ventures 代表パートナーの新和博氏と東明宏氏

ニュースサマリ:コンシューマー向けテクノロジースタートアップへの投資を手がけるW ventures(ダブリューベンチャーズ)は4月24日、同社1号ファンドとなる「W ventures投資事業有限責任組合」の組成を公表した。ファンド規模は50億円で、ミクシィが事業会社として単独LP出資する。

コンシューマー向けのテクノロジーサービスを中心に、ライフスタイル、エンターテインメント、スポーツ分野のスタートアップに投資する。対象ステージはシード・アーリー期で、フォローオン(追加出資)含め、1社あたり最大5億円までの出資が可能。初期投資としては1000万円から1億円を目処とし、30社から50社への投資を目指す。

創業者の新和博氏は2011年よりミクシィにてアライアンスや事業買収等を手がけた後、2013年アイ・マーキュリーキャピタルの立ち上げをした人物。LINEに買収されたFIVEをはじめ、イエッティ、ラクスルやポケットコンシェルジュなどへの支援実績を持つ。

また、W venturesを共同創業した東明宏氏は2012年からグロービス・キャピタル・パートナーズ(以下、GCP)でベンチャー投資を手がけ、エブリーやクリーマ、ランサーズなどへの投資実績がある。

話題のポイント:国内テック系スタートアップ投資の著名ベンチャーキャピタリストお二人が新ファンド・新会社設立です。しかもテーマは「C向け」サービスと、生活シーンを一気に変えるかもしれないスタートアップに注力するそうです。

先日発表があったGCPユニコーンファンドでもお聞きしましたが、VC側も資金提供だけでなく、HRやIR/PR・バックオフィスなど、ハンズオンだけでカバーできない支援体制を組んできています。新会社となったW venturesにはどのような特色があるのでしょうか。お二人にお話お伺いしてきました(太文字の質問は全て筆者)。

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新さんはアイ・マーキュリーキャピタルを運営していたが、今回、改めて同社を新設している。一方でLP自体はミクシィ100%と変更がないようにも見える。スキームを変更した理由は

新:ミクシィさんとしてはベンチャー出資するにあたりキャピタルゲイン以上にスタートアップとの協業やM&Aに期待しています。ただミクシィの中の立場として、協業やM&Aにつながる手前の段階で投資の意思決定をしようとするとなかなかフラットに評価し辛い場合があるんです。

評価しづらいとは具体的に

新:本当はすごく良いサービスだけど社内事業と近い領域のため見送らざるを得ないケースや、事業の成長性より社内事業との親和性を評価し過ぎてリターンを出せないというケースです。

シナジーよりも純粋投資に近い意思決定を持ったということか

東:はい。大きな投資テーマはミクシィさんとも目線を合わせつつ、意思決定を独立させてフラットな目線で大きくなりそうな会社に投資することが、中長期的にはミクシィさんにもプラスになると判断した結果です。

新:W venturesは、独立系VCとCVCのいいところ取りをしたような仕組みになっています。投資テーマはミクシィさんの目指す事業領域との親和性が高いものになっていますが、個別の出資判断はW venturesのみで決めることになります。

ミクシィとの関係性はどのように考えている

東:投資に関してはW venturesの戦略に基づいた判断ですので、ミクシィさんのVCとして機能しているわけではありません。一方、フラットな立ち位置から、事業連携することによってWin-Winの関係が築けそうであれば積極的にミクシィさんの事業部に繋げていく想定もあります。

日本のVCの多くには事業会社がLPとして入っており、事業連携をされているのは普通ですが、我々はLPがミクシィさん1社ということで深い事業連携が可能になるのではないかと思います。

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話をファンドに変える。多数のVCがひしめき合う中、ポジションは

新:まずは「C向けで事業を立ち上げたら最初に相談をするVC」としてポジションを確立したいです。シード・アーリーステージのC向けサービスにある程度まとまった金額(初回1億円まで対応)を投資するプレイヤーは多くはないと思っているので、どんどん投資を進めていきたいです。

ファンドとして「どんどん失敗しよう」という哲学を掲げた。理由は

新:アーリー期のベンチャーに穴があるのは当然で、事業に「失敗はつきもの」です。むしろ、成功は「失敗」を高速で「学び」に変えていけるか、というのがポイントになります。私たちは起業家に対して何でも共有してほしい、チームの一員として一緒に失敗を成功に変えていきたい、という姿勢を示すという意味でこのフィロソフィーを掲げました。

東:起業家にとって「血を分ける」投資家がどういう姿勢かを確認することはとても大事なことだと考えてます。

C向けはどうしても起業家・創業者のセンスを問われる。どこで投資判断する

東:確かに難しいですが、やはりユーザーが欲しいものをわかってるというのはシンプルで重要なポイントです。またこれまでにお会いした方々で優れた起業家は「センス」を因数分解して説明できるんですよね。

新:シリーズA以前はPMFしてませんから「投資・金融だけ」をやってきた人から見ると、資産が何もなく投資の見極めは極めて難しいと思います。しかし私たちは「投資経験」と共に「事業経験」があります。会社が対象としているマーケットを冷静に分析して「事業がどこまで進んでいるのか(離陸寸前なのか、まだまだなのか)」を掴んで同じ目線でコミュニケーションできるのは強みと考えてますよ。

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新しい概念を提案する場合、年代的には若い人が強い傾向がある。一方で「法人」としての強さは経験がないと難しい。どのようにサポートするのか

東:例えばサービスのコミュニケーション箇所は若い人に任せますが、ビジネスの中心になるマネタイズは業界に知見がある人に入ってもらう。こういうチームづくりが大切になると考えています。

採用支援はどのVCも課題と感じてそれぞれ取り組んでいる。どのような独自色を出す

東:採用って科学できる箇所があると考えています。W venturesでも新さんにある診断テストをやってもらってお互いの関係性を調べたんですね。そうしたら一定のストレスはあるけど、お互いの性格に補完関係が見られた。過去に投資先にもやってもらったりしてるんですが、チーム作りにおける科学はノウハウとして持っていたいです。

シード期の支援をする場合、特に経営陣の人材を補強する必要性が高い。どのようにマッチングする

新:具体的には言えませんが、独自のタレントプールを持っています。

グロービス・キャピタル・パートナーズの新ファンドでも話題にしたが、資金以外の支援手法が属人的なハンズオンからチーム戦に変化している。どのような方法を考えている

新:「採用支援」「PR支援」「調達支援」など、スタートアップが共通して抱える課題でかつナレッジが蓄積されていく部分については、W ventures投資先内でシェアができるような体制を作ろうと思っています。

まずは外部パートナーと連携し、その上で、ある程度成功パターンが見えてきた段階で内製化して投資先サポートチームを作る計画です。

ありがとうございました。

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