スイスの大手銀行 UBS の金融サービス部門は、25日発表のアナリストノートで、長期的な AI の需要予測のガイダンスを、2020年から2025年までの年平均成長率（CAGR）20％から、2022年から2027年までの CAGR 61％に引き上げた。

UBS Financial Services のグローバルウェルスマネジメント部門チーフインベストメントオフィサー Solita Marcelli 氏は、次のように述べた。

明確なユースケースと長期的な見通しを考慮すれば、AI がバブルだとは思わないが、投資家は明確な収益化トレンドを持つ企業を検討することを勧めます。

この報告書は、ジェネレーティブ AI と関連技術を取り巻く新興セクターの巨大な経済的可能性を認めたものである。

UBS の報告書によると、これまでのところ、世界のテック市場の時価総額は前年比で6兆米ドル増加しており、そのうち AI 関連企業の貢献額は2兆米ドルである。

現在の焦点はインフラ、長期的にはアプリとデータ

UBS は、世界のAI 需要は2022年の280億米ドルから2027年には3,000億米ドルに成長すると予測している。同報告書では、AI 分野の主要な構成要素として、インフラ層とアプリケーション・データ層の2つを挙げている。

今日、支出の大半は、膨大なデータセットの構築と訓練に集中するインフラストラクチャー要素に見られるという。しかし、中長期的には、コパイロット、画像、ビッグデータ解析のような革新的な AI 技術の利用が増加し、アプリケーションとデータがより大きなセグメントとなるとした。

オフィス生産性ソフトウェアにおける AI コパイロットの統合、ビッグデータ分析に対する需要の高まり、画像／ビデオやその他の企業アプリケーションにおける AI の統合など、今後数四半期に大きなビジネスチャンスがあると見ています。（Marcelli 氏）

アプリケーション vs. インフラ

UBS のアナリストは、2027年の売上高について、インフラ層が1,300億米ドルであるのに対し、アプリケーションとデータ層は1,700億米ドルになると予想している。CAGR はそれぞれ139％と38％である。

要するに、投資家は AI ソフトウェアエコシステムの企業に特に注意を払うべきであり、Nvidia のようなインフラに隣接する半導体およびハードウェア事業は引き続き高バリュエーションであると UBS は考えている。

豊富なバリュエーションを考慮し、我々は再びこの分野にポジティブになるために引き戻しを待っています。一方、リスク・リターンはソフトウェア銘柄の方が魅力的であり、ソフトウェア銘柄はAI需要の拡大トレンドに乗るのに適していると我々は考えています。（アナリストノートから）

これら2つの垂直統合を目指す企業もある。Nvidia は最近、クラウドベースの AI スーパーコンピューティングソフトウェアサービス「DGX Cloud」の幅広い利用可能性を発表した。

DGX Cloud により、どのような組織でも、スーパーコンピューティング・データセンターを運用することなく、ブラウザから、大規模で複雑な LLM やその他のジェネレーティブAI モデルをトレーニングするための独自の AI スーパーコンピュータにリモートでアクセスできるようになりました。（Nvidia の DGX プラットフォーム担当シニアディレクタ Tony Paikeday 氏）

AI への資金流入が止まらない

AI を基盤とする企業への投資は引き続き好調だ。先週、ドイツのエンタープライズソフトウェア大手 SAP は、3つの AI スタートアップに直接投資したと発表した。Cohere、Claude 2 LLM を提供する Anthropic、Aleph Alphaの3社だ。

以前、SAPが支援する Sapphire Venture sは、AIスタートアップに10億米ドルのコミットメントを発表した。こうした動きはすべて、Microsoft が2023年1月に OpenAI に100億米ドルを賭けたことに続くものだ。

【via VentureBeat】 @VentureBeat

【原文】