世界が高インフレ・高金利時代に向かう中、多くのスタートアップが投資資金の調達という大きな問題に直面している。HubSpot によると、2021年第2四半期から2022年の同時期の1年間で、世界のユニコーンが43％減少しており、この現象は短期的なものではないとされている。

CB Insights は最近のレポートで、スタートアップアクセラレータの動きから、最近のスタートアップ市場の変化を考察している。どのアクセラレータが活発なのかを把握するだけでなく、その資本プールの方向性から、投資家がどのような分野に関心を持っているのかを知ることで、業界の変化を洞察することができる。

2022年の投資市場全体の取引件数は毎年4％減少しているが、世界で最も活発な50のアクセラレータは同期間に7,794件の取引を完了し、毎年14％増加している。CB Insights のデータによると、2022年にはアーリーステージのスタートアップ案件だけで全案件の3分の2を占め、過去最高のシェアになるという。

Dropbox、Rappi、Canva、PayPal といった有名テック企業も、創業初期にアクセラレータの支援を受けている。アクセラレータは、アーリステージのスタートアップにとって重要な指針となるだけでなく、初期資本、メンター、オフィススペース、人脈、マーケティング、プロモーションなど、スタートアップが事業を開始するためのより多くのリソースへのアクセスも提供している。

アクセラレータの変革と潮流

1. 世界で最も活発な50のアクセラレータは、2022年に合計7,794件のアクセラレータ案件をサポート。

2022年においても、世界のアクセラレータ上位50社はその存在感を示し、活発にスタートアップの成長をサポートしている。ディール活動の増加は、スタートアップに対する投資の継続的な重要性を示唆している。

2. 活発なアクセラレータの年間案件増加率の中央値41%は、Amazon、Microsoft、Google などのテック大手によるアクセラレータ投資の急増に大きく関係している。

テック大手がアクセラレータに注力することで、スタートアップへの支援が拡大しており、これがアクセラレータの成長につながっている。

3. 2020年から2022年にかけて、活発なアクセラレータは、開示された10万米ドル以下の投資全体の実に63％を占める。

アクセラレータが主に注力しているのは、アーリーステージのスタートアップへの支援であり、その多くは比較的低額な投資で成り立っている。

4. アクセラレータが最も活発な地域はアメリカで、2022年の活発なアクセラレータの案件の約3分の1（32％）がアメリカで実施されているが、この割合は2020年の約40％（39％）から減少傾向にある。

アメリカが引き続きアクセラレータの中心地である一方で、他の地域も成長しており、地域の分散化が進んでいる。

5. 業種別では、2020年から2022年にかけて活発なアクセラレータでのディールが最も多いのはデジタルヘルス（3,380件）で、2022年にはフィンテックが1,261件でトップとなり、2022年のディールの伸びが最も速いのはクリーンエネルギー（30%増）だった。

テック大手が自社アクセラレータを拡充

不透明な世界情勢や地域間戦争にもかかわらず、世界のアクティブなアクセラレータ上位50社のディール活動は引き続き活発で、プレシードラウンドのエクイティから非エクイティ投資まで、2022年の総ディール件数は7,794件となり、2021年の6,819件を大幅に上回り、前年比14%増となった。

アクセラレータ別の投資件数の平均値と中央値を見ると、成長傾向が一目瞭然である。アクセラレータの案件数は前年比41%増の83件と急増し、過去最高となった。この急激な増加は、主にテック大手が自社のアクセラレータを拡充し、スタートアップへの投資を強化していることに大きく影響されている。

特に、Amazon、Microsoft、Google などのテック大手が自社アクセラレータを活用する動きが顕著である。例えば、AWS は2022年4月に「AWS Impact Accelerator」を立ち上げ、シードステージのスタートアップにクラウドインフラストラクチャについて学び、投資マーケティングガイダンスを提供するプログラムを開始した。

これにより、Amazon Accelerator は2022年に前年比247%の取引件数増加を達成し、ヘルスケア分野においても積極的な投資を行っている。

同様に、Microsoft もアクセラレータの活動を強化し、2022年には年間118%の取引件数の増加を示した。グーグルの親会社であるアルファベットも、企業向けアクセラレータ・サービスの成長を実証し、2022年には最も活発なアクセラレータ50社の中で企業アクセラレータ案件が占める割合は17%に達する見込みである。

投資の焦点となる分野

資金提供はアクセラレータの必ずしも主要な機能ではない、実際に2020年から2022年にかけて、世界で最も活発なアクセラレータ上位50社のうち、約46％が資金提供を受けていないか未公開で、公開されているアクセラレータの3分の2（63％）が10万米ドル以下の資金を提供しているというデータが示された。この傾向は、アクセラレータが金銭以外の価値を重視していることを示唆している。

アクセラレータの地域資本の流れを見ると、アメリカがリソースの大半を占めているものの、他の地域も着実に成長している。アクセラレータの地域資本シェアの推移からは、特にアジア、ヨーロッパ、中東、アフリカでの活発な成長が読み取れる。地域の分散化は、世界的に見ても注目すべきトレンドとなっている。

業種別動向

アクセラレータが最も注力している分野のトップは、デジタルヘルスであり、2020年から2022年にかけて3,380件のディールが成立している。特に、新型コロナウイルスの感染拡大影響を受けたことで、ヘルスケア分野への関心が高まり、デジタルヘルス関連のスタートアップが多くの支援を受けている。

2022年は、フィンテックが1,261件のディールで最も活発な分野となり、デジタルヘルスを抜いてトップに立った。フィンテックは、特にデジタル決済、仮想通貨、金融テクノロジーなどの分野で急速な発展を遂げており、それに伴いアクセラレータの注目も高まっている。

一方で、2022年のディールの伸びが最も速かったのはクリーンエネルギーで、30%の増加を記録している。気候変動への対応が以前に増して重要視される中で、クリーンエネルギー関連のスタートアップへの投資が拡大していることがうかがえる。

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